财经小百科:央行降准

2019-01-25
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中国人民银行(路透社)
中国人民银行(路透社)

听众朋友,欢迎来到财经小百科的天地。这里我们为您拆解财经术语和经济理论,以白话方式重新呈现。

我们常听到新闻说,央行又降准了,什么是降准?为什么一降准市场就疯狂起来?降准跟普通老百姓究竟有什么关系?在什么样的情况下,央行会降准?

降准就是降低金融机构放置在中央银行的存款。一般而言,按照央行规定的比率,金融机构根据其存款总额的比例,决定存款准备金,这就是存款准备金率。为什么有准备金的要求,那是为了保证客户提取存款和资金清算时,银行有足够的存款支付这些要求,防范存款人集中、大量挤提存款,导致银行支付能力削弱,对金融系统产生破坏。换句话说,各家银行在各家庭和企业机构吸收的存款,有一部分必须交给中央银行保管,用来保证居民将来要取款时,取得到款。

如果存款准备金率提高,就意味着银行吸收的民间存款,能够放贷出去的钱就变得少,间接减少了货币的供给量。防止,如果放贷的钱变得多,间接增加货币供给量。通常来说,降准就是货币增量提高,对股市一般有提振效果。

打个比方,如果存款准备金率是百分之8,就意味着金融机构每吸收100万元的存款,要向央行存缴8万元存款准备金,用于放贷的资金是92万元。而这8万元是不在外头流通的。如果提高存款准备金率,冻结在央行的资金就增加,市场货币进一步减少,一般会导致货币购买力上升,可以抑制通货膨胀。而降低存款准备金率,冻结在央行的资金就减少,市场货币进一步增加,社会的可供贷款总量增加,有助于提振经济。

中国的存款准备金制度实在1984年建立起来的。随着金融制度的发展,存款准备金逐步成为重要货币政策工具。

然而,存款准备金政策并非没有局限性的,中央银行有的时候,很难确定存款准备金的调整时机和幅度,商业银行难于迅速调整准备竞数额以符合提高的法定限额;如果超额准备金难以应付,会使得商业银行周转不灵,因此这是一个威力巨大但要谨慎使用的工具。

一些人对于降准和降息会产生混淆,那么降准和降息有什么区别呢?

降息是降低银行的贷款利率,没有增加市场资金量,但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加。降息主要有两个作用:1、通过降低央行存款回报,让钱进入银行之外的市场,提高交易活跃度;2、可以降低贷款的成本,提高企业的竞争力。

所以简单的来讲,降准是投放流通货币,降息是鼓励投资。

好,今天的财经小百科就介绍到这里,谢谢收听。下次再会!

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